来源：仓都加满

　　昨晚，全球AI龙头公司——英伟达创下历史新高，市值站上3.26万亿美元。在热门科技股带动下，纳指、标普500指数再创收盘新高。

　　与此同时，我注意到，A股和港股的一些科技股也表现良好，不少龙头公司大涨，有的创出历史新高。 

　　一、想起了李录的话

　　对比传统工业、消费板块的相对低迷，全球科技股、特别是偏硬件方向的重点公司，大有“风景这边独好”之感。

　　这不由得让人李录的话：财富是你在全球经济体中的购买力占比。价值投资的目标是在最具活力的经济体中，持有最有活力的公司的股份，来保持和增长财富。

　　李录提出的操作路径非常清晰：

　　全球最有活力的经济体： 寻找那些制度完善、科技领先、具备增长红利的地区（他曾在演讲中国多次公开看好中国和美国的经济活力）。

　　最有活力、创造性、竞争力： 这里的核心是寻找“护城河”。只有具备这种特质的企业，才能在激烈的竞争中存活并持续盈利，从而保证持有的股权不缩水。

　　在具体行业上，李录认为， AI 是未来几十年最具活力、最有创造力的技术。

　　在美股，他更倾向于投资那些已经通过商业模式验证，且正利用 AI 巩固其垄断地位的“巨无霸”。

　　在中国市场，他指出，中国拥有全球最完整的产业链和规模最大的工程师红利。他特别看好那些能够利用中国本土成本优势，同时在技术上达到全球顶尖水平的企业。

　　随着 2026 年中国 AI 调用量和国产化率的爆发，他认为能够真正利用数智化手段降低社会成本（如无人化电动重卡、自动化工厂）的领域具有极高的股权价值。

　　二、投资上可注意什么？

　　个人认为，李录的话，还是很有水平的。

　　经济发展就是此消彼长，科技板块的强势，也伴随着传统领域的相对平淡；而即使都在人工智能领域，也可以看到，出现了显著的“硬强软弱”分化。硬件（半导体、AI服务器、光模块、电力设备）表现极其强势，而传统软件及SaaS（软件即服务）领域则面临估值杀跌和增长质疑。

　　原因在于：

　　1、目前全球正处于 AI 产业的“基建爆发期”。根据李录的观点，投资要找“最有活力的经济活动”，而眼下最有活力的正是算力基建，全球大企业巨额资本开支对硬件产业是确定性利好。

　　2、投资者开始担心，现有的传统 SaaS 软件会被大模型直接取代。如果 AI 能自动写代码、自动做表，用户可能不再需要订阅昂贵的传统软件。

　　因此，在投资上或可侧重布局下硬科技占比较高的品种，比如我在3月12日文章这个专业，突然爆火！，提到的港股通信息技术ETF（ 159131），最近就表现良好。

　　统计区间：2026.3.31-2026.4.27。港股通信息C指数2021-2025年年度历史收益分别为：-9.54%、-34.47%、-0.25%、21.58%、39.30%。指数过往业绩不预示未来表现。

　　自3月31日触底反弹以来，港股通信息技术ETF（ 159131）标的指数——中证港股通信息技术综合指数（简称港股通信息C）累计涨幅超20%，同期恒生科技、港股通科技的涨幅分别为5.32%、7.92%，港股通信息C指数的锐度和弹性遥遥领先。

　　而且数据显示，资金持续涌入该ETF，60日净流入超2.9亿元，净流率超100%。

　　三、为啥受到青睐？和相对重点放在偏软件的恒生科技指数不同的是，港股通信息技术ETF（ 159131）更偏硬件，是目前规模最大聚焦“港股芯片”产业链的指数产品。

　　它跟踪中证港股通信息技术综合指数 （930967），重仓股如下：

　　数据来源：中证指数公司，截至2026.4.27，指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。

　　该产品的特点：

　　1、聚焦硬科技：对投资港股市场，但又被一些偏软件指数表现困扰的人来说，该产品提供一个港股ETF优质平替。

　　重仓中芯国际、华虹半导体等芯片公司，覆盖50只港股硬科技公司，不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。

　　2、前10大集中度高：指数前五大权重股占比48.33%，十大权重股占比68.61%，捕捉龙头成长机遇。

　　3、收益领先：指数2022年底以来年化收益率19.95%， 大幅跑赢港股通科技、恒生科技等科技类指数。 

　　4、估值洼地：指数估值大幅低于创业板指、纳斯达克 100等全球主要科技指数，处于全球估值洼地。

　　数据来源：Wind、中证指数公司，历史收益统计区间：2022.12.30-2025.12.31。港股通信息C指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2021年，-9.54%；2022年，-34.47%；2023年，-0.25%；2024 年，21.58%；2025年，39.3%。指数过往业绩不预示其未来表现。

　　5、稀缺性：目前场外要投港股通信息技术的话，目前有且只有一个选择：026755。

　　此外要说明的是，硬科技方向的基金，财报业绩和市场价格的波动，往往都较大，相对来说适合偏好科技成长方向，追求较高收益，风险承受力较高的投资者；或作为一个整合组合中，追求较激进收益的一部分配置。

　　风险提示：基金有风险，不保证本金不受损失，不保证一定盈利。文中观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成对阅读者的任何投资建议。投资有风险，选择需谨慎。投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。